昨天这时候我还挺乐观的。因为小破站出了一份不错的财报,盘前+10%,很像前几天爱奇艺出的那份,当天爱奇艺盘中最多涨40%左右,带领概帮弟子反弹。所以我YY的剧本是小破站晚上20CM大长腿,其他概帮弟子平均2cm小短腿...
晚上傻眼了,20CM倒是真的,只不过方向相反,从开盘+10%直接被砸到-10%。即便在过去概帮弟子们被腰斩、膝盖斩、脚踝斩的过程中,我也从来没见过这种走势,出利好怎么也得涨一晚再说。
还是先解读下这份财报。
最好的一点是用户数仍然保持30%左右的增速,月活达到2.7亿。而且这些用户大部分在30岁以下,是中国最有价值的用户。之前分析过,小破站的特点和化妆品和医美很像,每年新生入学季增一批,然后老用户粘性比较强很少退出。
从人口结构看,20岁左右的年轻人目前每年有2000万左右,这些人基本都会成为新增用户;而随着小破站破圈,还有些高龄用户会增加。所以未来小破站会有4-5亿用户...
考虑到小破站的粘性很强,用户日均使用时间长达88分钟,所以这些用户都是很有价值的。
给互联网巨佬估值,往往会使用一个指标叫做用户生命周期价值,也就是一个用户从注册账户到退出能给网站带来多少价值。
小破站这种,单用户生命周期价值最少也值100美元,那么按目前的2.7亿算就应该值270亿美元,按未来的4亿计算就是400亿美元。注意我这里说的是最低,往高了给的话单用户200-500美元都是可以的...
而今天跌完以后小欧洲的市值是100亿美元,是270亿美元的三分之一左右。
这个估值太可笑了,相当于A股随便一个中型锂电概念股的市值,比方说德方纳米。
我不是看不起德方纳米,但除了少数股民以外谁会知道这家公司,而小破站坐拥2.7亿用户,平均每天在上面嗨皮88分钟。谁更有价值不言而喻...
从具体数据来看,除了游戏数据不够给力外,广告、电商、会员及增值服务都在高速增长。最差的游戏+6%,增值服务+80.3%,广告+145%,电商+88%。
补充一个数据,扣除债务后,目前小破站手上大约有300亿人民币的现金等价物。
总之,前几天写阿里我还有耐心来一项项算各项业务的估值,但对小破站,常识可知600亿的市值就是PUA,单纯因为国际资本认为你不是自己人啊...
对了,还有个小背景是周末开始开会,担心进一步出反垄断的政策。但我真不觉得小破站这么个目前不赚钱的公司会被反垄断到哪里去。
刚写到这里看到一则最新报道:麦格理集团和私募巨头KKR牵头的财团正在和李嘉诚家族控制的英国配电业务进行深入谈判。该交易对英国电力网络公司的估值可能高达150亿英镑,未来几周可能会达成协议。
我的真实想法就是:一支英超球队都不能在俄罗斯人手里,所以...
前天俄罗斯的优质银行在伦敦股市从几块英镑被砸成1分钱,我没有资格买伦敦股票,当时就让国外同学用零花钱随便买点。因为这家银行就相当于我们家的招行,即便海外业务全部归零,国内照样可以赚大钱。只要不倒闭,1分钱买入以后赚100倍甚至1000倍都是有可能的。
同学也很感兴趣,但试了以后说券商已经不允许买入这家银行了。过了一会儿股价从1分钱涨到3分钱,那是谁在买呢?
有报道说是华尔街的机构在用特殊通道买,1赔1000的彩票普通人买不到,他们就可以买。
今天特别让我感慨的是,港股通有33亿净买入腾讯、11亿净买入美团护盘,但因为B站还不是港股通标,所以大家只能傻看着外资砸盘。
我查了下,B站是美股和港股两头上市,当前港股市值大约占20%多点,小于在美股的市值,所以无法纳入港股通标。
而小鹏汽车也是两边上市,但港股市值大于美股,所以可以纳入港股通标。
据说两边上市的公司有个转换机制,可以把美股份额搬砖到港股来。真心建议B站的管理层好好琢磨下这个事儿,让接盘侠们有盘可接。毕竟自己家的娃自己才会给高估值不是么?
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